Инвестиционный меморандум

Первым шагом при воплощении бизнес идеи в реальность является технико-экономическое обоснование. Оно помогает обосновать целесообразность инвестиций и определить коммерческую эффективность и перспективность планируемой деятельности.

Вслед за этим этапом требуется составление более детального инвестиционного документа, который бы отображал существование планируемого предприятия либо товара (услуги) в рамках данного рынка при воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также учитывал влияние различного рода рисков. Таким документом является бизнес-план.

Далее, при подтверждении расчетов благоприятными данными анализа рынка,  бизнес-идея получает

финансирование и начинается ее реализация, создается и начинает функционировать новое предприятие.

При успешном ведении бизнеса у менеджеров компании появляется желание и необходимость его расширения и поднятия на новую ступень развития. В связи с этим, возникает потребность в привлечении дополнительного финансирования. В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения капитала. Один из них — подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум (ИМ) — инвестиционный документ, содержащий полную информацию о предприятии, на основании которой инвестор принимает решение о целесообразности вложений денежных средств и необходимом сотрудничестве с компанией–инициатором проекта.

Инвестиционный меморандум (предварительный проспект эмиссии) не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде, благодаря чему шансы на предоставление инвестиций существенно увеличиваются.

Особенность меморандума — предложение структуры сделки потенциальным инвесторам и проведение подробной оценки бизнеса  предприятия с учетом привлекаемых инвестиций. В этом финансовом документе четко прописываются мероприятия, обеспечивающие наиболее оптимальное взаимодействие между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период.

Цели составления инвестиционного меморандума:

• Предложение акций предприятия для открытой продажи.
• Акции, предлагаемые небольшой группе, часто одному инвестору посредством частного размещения. 
• Приобретение акций по опциону (возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене).
• Проведение эмиссии облигаций компании.
• Получение краткосрочного или долгосрочного кредитования.
• Сратегическое партнерство с инвесторами.

Структура инвестиционного меморандума:

1. Резюме компании.
1.1. Описание деятельности компании.
1.2. Предполагаемое использование средств. Экономические результаты.
1.3. Стратегия инвестирования.
2. Обзор отрасли промышленности.
2.1. Анализ состояния отрасли промышленности.
2.2. Конкуренция.
3. Информация о компании.
3.1. История компании.
3.2.Основные акционеры компании.
3.3. Дочерние предприятия и другие инвестиции компании.
4. Параметры деятельности компании.
4.1.Производственный участок, недвижимость, оборудование (качество, обслуживание) и другие основные средства предприятия.
4.2.Описание производственного процесса.
4.3.Упаковка.
4.4. Патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы.
4.5.Сырьевая база. Поставщики сырья.
5. Анализ рынка. Маркетинговая стратегия.
5.1.Обзор рынка.
5.2.Целевой покупатель. Прогнозный спрос на продукцию (услуги) компании.
5.3.Маркетинговая стратегия и достигнутые результаты.
5.4. Политика ценообразования на продукцию.
5.5.Сеть реализации, возможные новые методы реализации.
6. Кадровая политика.
6.1.Высшее руководство компании (возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности).
6.2.Организационная структура менеджмента.
6.3.Организационная структура компании (количество рабочих, структура оплаты труда, потенциальные источники рабочей силы).
7. Разное.
8. Финансовая информация.
8.1.Управление отчетностью и информацией. Компьютерная поддержка.
8.2.Финансовые данные.
8.3. Оценка финансово-экономического состояния предприятия.
8.4.Налогооблажение и возможные альтернативные решения.
8.5. Примечания к финансовым данным (в случае необходимости).
9. Финансовый план.
9.1.Прогноз доходов и расходов по проекту.
9.2.Формирование прибыли.
9.3.Прогноз движения денежных потоков по проекту.
9.4. Финансовая схема работы над проектом.
9.5. Транши.
9.6.Обоснование возможности обслуживания и структурирования инвестиционных средств.
9.7. Коэффициенты инвестиционной привлекательности проекта.
9.8. Анализ рисков и стратегия их снижения.

В заключении подводится общий итог, даются выводы, предложения, рекомендации.
http://pro-consulting.com.ua/conferense/invest_memorandum/